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中原证券:聚焦确定性,重点关注产业链安全和新能源设备两条主线免费下载

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第1页 / 共41页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师:刘智 登记编码:S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 聚焦确定性,重点关注产业链安全和新能源设备两条主线 ——机械行业年度策略 证券研究报告-行业年度策略 同步大市(维持) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源:中原证券 相关报告 《机械行业月报:一季报财报成长子行业占优,关注受益产业链安全的专精特新和风电储能设备龙头》 2023-05-30 《机械行业专题研究:机械行业 2022 年报&2023 年一季报总结:整体承压、分化加剧,持续关注产业链安全和新能源设备方向》 2023-05-26 《机械行业月报:风电零部件景气度向好,工业自动化有底部反弹趋势》 2023-04-26 联系人: 马嶔琦 电话: 021-50586973 地址: 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编: 200122 发布日期:2023 年 06 月 16 日 投资要点: ◼ 2023 年上半年中信机械板块排名中信行业前列。截止到 2023 年 6月 9 日收盘,2023 年上半年中信机械行业上涨 7.52%,小幅跑输沪深 300 指数(8.89%)1.37 个百分点,排名 30 个中信一级行业第 12 名。中信机械三级子行业中 3C 设备、半导体设备、核电设备、船舶制造等子行业表现靠前。 ◼ 2022 年&2023Q1 中信机械行业增长承压,子行业分化加剧,成长赛道持续高增长。2022 年中信机械行业营业收入 20295.26 亿,同比下滑 0.74%,归母净利润 1230.84 亿,同比下滑 7.36%。2023 年Q1 中信机械行业营业收入 4564.98 亿,同比增长 1.99%,归母净利润 285.68 亿,同比下滑 2.04%。行业增长承压,子行业分化加剧,以光伏设备、半导体设备为代表的成长行业继续保持高增长。 ◼ 产业链安全上升到国家安全战略,有望成为中长期大赛道。重要产业链供应链安全已经成为国家安全体系的重要战略组成,写入了二十大报告单独章节。我们认为,在新形势下,国产产业链安全将成为一个中长期具有长坡厚雪滚雪球效应的大方向。主要受益的有产业链安全、国产自主可控需求增强的半导体设备及零部件、工业自动化和国产化率较低,需求持续向好的仪器仪表、传感器子行业龙头。 ◼ 聚焦新能源设备成长赛道龙头,风电储能增长确定性高。 风电也是双碳政策重要组成部分,中长期发展空间大,看好今明年风电零部件在装机高增长、原材料下降毛利率修复带来的业绩弹性...

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