ICS03.060CCS A11中 华 人 民 共 和 国 国 家 标 准GB/T46912—2025债券发行人环境、社会和治理评价框架Environmental,Social,Governance(ESG)evaluationframeworkforbondissuers2025-12-31发布2026-04-01实施国 家 市 场 监 督 管 理 总 局国 家 标 准 化 管 理 委 员 会发 布目 次前言Ⅲ…………………………………………………………………………………………………………1 范围1………………………………………………………………………………………………………2 规范性引用文件1…………………………………………………………………………………………3 术语和定义1………………………………………………………………………………………………4 ESG 评价原则2……………………………………………………………………………………………5 ESG 评价框架2……………………………………………………………………………………………6 ESG 评价流程6……………………………………………………………………………………………参考文献9………………………………………………………………………………………………………ⅠGB/T46912—2025前 言 本文件按照 GB/T1.1—2020《标准化工作导则 第1部分:标准化文件的结构和起草规则》的规定起草。请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。本文件由全国金融标准化技术委员会(SAC/TC180)归口。本文件起草单位:中国人民银行、中央国债登记结算有限责任公司、中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会研究中心、中债金融估值中心有限公司、中国外汇交易中心(全国银行间同业拆借中心)、全国社会保障基金理事会、中国证券投资基金业协会、中国工商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中国人寿资产管理有限公司、中国国际金融股份有限公司、嘉实基金管理有限公司、中国标准化研究院、北京绿色金融与可持续发展研究院、中节能衡准科技服务(北京)有限公司。本文件主要起草人:王信、张蓓、杨娉、徐良堆、唐彬、刘峰、魏成、倪改琴、戚悦、牛玉锐、林劼、周舟、魏晓宁、郑诗阳、蒋睿、陆晨希、毛晓庆、陈向京、张宣传、蔡恒培、殷红、陈亚芹、杨梅、郭步超、韩晓燕、丁晴、张芳、廖原。ⅢGB/T46912—2025债券发行人环境、社会和治理评价框架1 范围本文件确立了债券发行人环境、社会和治理(ESG)的评价框架,总体原则,评价流程。本文件适用于金 融 机 构、第 三 方 服 务 机 构、新 闻 媒 体、社 会 公 众 等 各 类 主 体 对 债 券 发 行 人 进 行ESG 评价。注:债券发行人包括公司信用类债券和金融债券发行人。其中,公司信用类债券发行人包括企业债券、公司债券以及银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行人,金融债券发行人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。2 规范性引用文件本文件没有规范性引用文件。3 术语和定义下列术语和定义适用于本文件。3.1环境、社会和治理评价 environmental,social,governanceevaluation;ESGevaluation对企业识别和管理可持续主题相关的环境因素(3.2)、社会因素(3.3)和治理因素(3.4)的意愿、行为和绩效进行的综合评价。3.2环境因素 environmentalfactor企业的活动、产品和服务中与环境或能与环境发生相互作用的要素,包括企业对自然环境的影响。 注:一个环境因素可能产生一种或多种环境影响。[来源:GB/T24031—2021,3.4,有修改]3.3社会因素 socialfactor与企业社会责任承担和表现有关的因素,包括企业对社会的影响。 注:社会责任是指组织通过透明和合乎道德的行为,为其决策和活动对社会的影响而承担的责任。这些行为:———致力于可持续发展,包括社会成员的健康和社会的福祉;———考虑了利益相关方的期望;———符合适用的法律,并与国际行为规范相一致;———被融入整个组织并在组织关系中实施。[来源:GB/T36000—2015,3.16,有修改]3.4治理因素 governancefactor协调企业利益相关者之间关系的一种制度安排。1GB/T46912—2025 注:制度安排主要指企业用于管理和监督可持续发展相关影响、风险和机遇的治理结构和内部制度。[来源:GB/T26317—2010,3.1,有修改]4 ESG 评价原则4.1 科学性围绕 ESG 等可持续主题相关风险和机遇、影响,评价维度和评价议题设置内涵清晰、方法合理,全面客观反映实际情况。4.2 兼容性评价框架借鉴国际共识性框架和有益经验,前瞻考虑互操作性,兼顾国际适用性。4.3 可行性评价数据收集流程清晰,技术方法易于操作。使用者结合被评价对象行业特点、债券发行人特征等,确定被评价对象适用的评价维度、评价议题。4.4 动态性根据我国相关监管政策要求以及相关国家标准适时调整更新、保持协调,突出评价时效性。5 ESG 评价框架5.1 整体框架ESG 评价框架由评价分项、评价维度和评价议题3个层次组成,包括环境因素、社会因素、治理因素3个评价分项、11个评价维度和33个评价议题。整体框架见图1。 注:在应用本框架进行评价时,综合考虑负面环境事件、环保处罚等相关突发事件并调整相应评价维度的表现。同时,可将评价议题进一步分解为若干个评价指标。本文件对涉及的评价分项、评价维度、评价议题进行了唯一编号,具体规则如下:———按照债券发行人 ESG 评价框架进行顺序编号;———编号由5个字母和数字组成,第1位为大写英文字母,表示评价分项,按照英文字母正序排列;第2~5位为数字,其中第2~3位表示评价维度,第4~5位表示评价议题。图1 债券发行人 ESG 评价整体框架2GB/T46912—20255.2 环境因素5.2.1 污染防治污染防治主要评价企业在生产经营活动中的污染物和废弃物的排放、处理及防治情况,该维度宜包括但不限于以下3个评价议题。a) 废水污染防治(A0101):主要衡量企业涉及的主要水污染物的种类和排放量、水污染物排放强度和去向、超标排放情况、水污染防治措施及效果等。b) 废气污染防治(A0102):主要衡量企业涉及的主要大气污染物的种类和排放量、大气污染物排放强度和去向、超标排放情况、大气污染防治措施及效果等。c) 固体废弃物处理(A0103):主要衡量企业涉及的固体废弃物排放量、固体废弃物排放强度、超标排放情况、固体废弃物的处置和回收利用情况、危险废物管理与处理情况。5.2.2 生态保护生态保护主要评价企业对自然生态环境与生物多样性的保护和修复情况,该维度宜包括但不限于以下2个评价议题。a) 生态系统保护(A0201):主要衡量企业在生产经营中对生态系统的影响,包括在生产经营场所周边、其他具有重要生态功能或生态环境敏感脆弱区域的保护和恢复等方面采取的措施与取得的效果,如对水、土地和海洋资源、矿产资源、旅游资源的开发和保护情况等。b) 生物多样性保护(A0202):主要衡量企业在生产经营中对生物多样性的影响及其保护措施,如对濒危物种的影响和保护、野生动植物保护、生物遗传资源保护等。5.2.3 资源消耗资源消耗主要评价企业在生产经营活动中对资源的高效利用和节约管理情况,该维度宜包括但不限于以下3个评价议题。a) 能源利用(A0301):主要衡量企业的能源消耗量、能源利用结构、能源利用效率、节能管理措施及效果等。b) 水资源利用(A0302):主要衡量企业的水资源消耗量、水资源利用效率、节水管理措施及效果等。c) 循环经济(A0303):主要衡量企业为实现循环经济而制定的行动计划、采取的具体措施和取得的成效,如可再生资源消耗量、占相应资源总消耗量的比例等。5.2.4 应对气候变化应对气候变化主要评价企业在适应和减缓气候变化方面采取的措施及取得的成效,该维度宜包括但不限于以下3个评价议题。a) 气候相关目标与规划(A0401):主要衡量企业为识别、评估、管理气候相关风险和机遇、影响所设定的低碳转型相关承诺与目标,以及为实现特定目标而制订的转型战略与规划,包括气候相关物理风险和转型风险类型以及影响情况(例如影响的时间和范围、对企业战略决策和潜在的财务影响),具体的目标内容(定性或定量)、制定理由、适用的主体和期间范围,确保公正转型的目标与准则,应对气候相关风险和机遇的转型规划、具体转型路径等。b) 转型投入与实施(A0402):主要衡量企业为有效实施转型规划所采取的措施和行动,包括支持和发展绿色低碳转型重点产业或相关项目的业务活动与资金投入,执行绿色低碳发展战略的相关产品、服务和带来的收入,以及与价值链上下游、业界和政府等相关方的沟通,如绿色或环3GB/T46912—2025保技术研发、绿色供应链投入、碳捕集和封存等碳吸收技术开发、低碳资本支出、绿色相关营业收入占比等。金融机构应重点考查针对特定行业的净零转型的贷款、投资、保险活动以及相关举措,例如气候风险压力测试、绿色信贷政策、碳金融账户。c) 温室气体排放(A0403):主要衡量企业二氧化碳等温室气体排放量、排放强度(例如单位产值的碳排放量)、减排成效、碳信用、碳市场履约、碳排放权交易情况等。5.3 社会因素5.3.1 员工企业对员工的责任主要评价企业保障员工取得劳动报酬、休息休假、安全卫生保护等基本权益和职业福利等方面内容,并提供职业成长机会。该维度宜包括但不限于以下4个评价议题。a) 基本权益保障(B0101):主要衡量企业员工聘用与待遇、健康与安全、就业平等等保障员工基本权益的制度建设与保护情况,如员工合同签订率、支付工资和缴纳社保情况、拒绝使用童工声明、员工结构与多元化情况、反性别歧视政策和反骚扰政策的制定和执行、工作时间和休息休假、劳动安全保护措施和资金投入、生育保护等。b) 职业福利(B0102):主要衡量企业的员工福利保障情况,如组织开展工会活动、对残疾或生活困难等特殊员工的关爱帮助、对女性便利工作环境的提供等。c) 职业成长(B0103):主要衡量企业职业培训管理体系搭建与运营、支持员工职业发展的成效情况,如员工培训的类别、数量、时长及支出、员工职业发展设置通道等。d) 利益保护(B0104):主要衡量企业员工利益保护机制和员工满意度情况,如是否存在合理有效的申诉机制、是否建立劳动纠纷管理办法、劳动纠纷数量及处理效果。5.3.2 供应商和客户企业对供应商和客户的责任主要评价企业生产经营中供应链安全、产品质量安全、消费者的合法权益保障等方面内容。该维度宜包括但不限于以下4个评价议题。a) 供应链管理(B0201):主要衡量企业对供应链风险管理、保障供应链安全稳定的情况,如公司供应商管理政策、措施,供应商数量及分布,供应商国别地区风险、环境风险,供应商社会责任审核情况,帮助供应商实现社会责任目标的支持措施及成果,供应链风险评估与应急预案制定情况等。b) 质量保障(B0202):主要衡量企业提供的产品或服务的质量能否满足客户需求并避免对客户带来危害,如企业获得质量管理认证情况、产品与服务质量保障和质量改善政策及措施、保证质价相符的管理机制、产品或服务质量问题等。c) 售后服务(B0203):主要衡量企业建设客户服务渠道和解决客户投诉的情况,如产品召回制度的建立与问题产品回收情况、客户投诉的受理流程及处理情况,金融、医疗、公用事业等部分行业应额外考查相关产品和服务的可获得性(如普惠金融、普惠医疗等)。d) 客户隐私保护(B0204):主要衡量企业对客户隐私的保护情况,包括企业是否建立数据安全、权限管理等客户隐私保护机制。5.3.3 债权人企业对债权人的责任主要评价企业对债权人权利的保障以及履行对债权人义务的能力。该维度宜包括但不限于以下2个评价议题。a) 债券投资者保护(B0301):主要衡量企业为保护债券持有人权...
