上海证券：国企改革、双碳、一带一路三重政策利好下未来表现可期免费下载

证券研究报告 基金研究深度 博 时 中 证 国 新 央 企 现 代 能 源 ETF（561790）：国企改革、双碳、一带一路三重政策利好下未来表现可期 [Table_Summary] ◼ 主要观点 ➢ 央企现代能源指数投资背景： 2022 年 9 月，中证指数和国新投资宣布将联合开发“1+N”系列央企指数，从不同维度反映实体央企的投资价值，形成差异化定位，以满足不同资产配置目标的投资需求。 国企改革永远在路上，近期国资委将央企主要经营指标调整为“一利五率”，进一步推动央企提高核心竞争力，加快实现央企高质量发展。 构建现代能源体系是实现“双碳”目标的重要一环，碳达峰碳中和领导小组在第一次全体会议，就强调要发挥好国企特别是央企的引领作用。 在共建“一带一路”倡议提出 10 周年的 2023 年，我国计划举办第三届一带一路国际高峰论坛。在此背景下，促使“三桶油”为首的中国石油化工企业持续开拓海外市场，加速布局海外油气资源项目。 ➢ 央企现代能源投资价值： 指数编制：指数由国新投资定制，主要选取国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的 50 只上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。 板块分布：指数在产业上重点聚焦绿色能源产业，同时配置化石能源和能源输配产业，权重前五的行业为水电、火电、电网自动化、风电和核电。 市值风格：由于指数的取样和加权方式，成分股偏大盘风格，截至2023 年 8 月 4 日,加权平均自由流通市值为 565.04 亿元。 估值水平较低：截至 2023 年 8 月 4 日，市盈率和市净率仅为 11.53 和1.40，市盈率处于指数发布以来的低位，投资性价比较高。 风险收益指标表现优于宽基指数：截止 2023 年 8 月 4 日，无论在长期（近五年、近三年）还是短期（今年以来），央企现代能源指数做到了区间收益、夏普比率和最大回撤同时优于其他宽基指数。 成分股具有成长性：截至 2023 年 8 月 4 日,一致预期 ROE 均为正值，同时一致预期 ROE 同比增速多为正数，成分股具有较强的成长性。 ➢ 相关基金：博时中证国新央企现代能源 ETF（561790） 博时中证国新央企现代能源 ETF（561790）基金成立于 2023 年 7 月27 日，基金经理为杨振建博士。杨振建博士具有中证指数、证监会和公募基金的多样化工作经验，从 2018 年开始担任基金经理。 ◼ 风险提示 基金的历史业绩及基金经理管理其他产品的...