银河证券：绿色转型下ESG整合策略价值已见雏形免费下载

首席分析师：马宗明分析师：肖志敏 研究助理：方嘉成仅供内部参考，请勿外传 ——2025 年 ESG 中期策略报告 ⚫ ⚫ ⚫ ⚫ ⚫ ⚫ ⚫ 马宗明： 分析师登记编码：方嘉成：：肖志敏：：分析师登记编码： 仅供内部参考，请勿外传 Catalog 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 个仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 仅供内部参考，请勿外传 -40%-20%0%20%40%60%80%100%央国企ESG筛选策略沪深300超额收益仅供内部参考，请勿外传 该策略是采用我们在年月日发布的《厚积薄发，志存高远——投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%ESG筛选策略（沪深300)沪深300超额收益仅供内部参考，请勿外传 该策略是整合策略的基准策略，其主要选取波动率较低的股票组合，每月滚动调仓，总市值加权。 -40%-20%0%20%40%60%80%100%波动率策略沪深300超额收益仅供内部参考，请勿外传 该策略是选取分数改善较好的行业作为股票组合，选取这个行业组合股息率较高的股票作为标的，其策略是股息整合策略的基准策略。 总回报相对总回报最大涨幅最大跌幅年化平均回报年化平均超额回报下行风险年化波动率跟踪误差相关系数-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%股息策略沪深300超额收益仅供内部参考，请勿外传 半方差该策略是采用选取分数改善较好的行业作为股票组合，对这个行业股票组合进行整合策略实践，该策略兼顾高股息同时具有较高的评分。 总回报相对总回报最大涨幅最大跌幅年化平均回报年化平均超额回报下行风险年化波动率-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%股息ESG整合策略沪深300超额收益仅供内部参考，请勿外传 跟踪误差相关系数半方差该策略是采用我们在年月日发布的《穿越市场周期变幻：舆情整合策略新径》报告中呈现的舆情整合策略，不但充分考察了舆情所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。成立以来，舆情整合策略（沪深）累计收益率为，年化平均收益率为，夏普比率为。相较于波动率策略累计收益率提高了，年化平均...