华泰证券：2023上半年海外新能源车市场总结回顾免费下载

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电力设备与新能源 2023H1 海外新能源车市场回顾 华泰研究 电力设备与新能源 增持 (维持) 研究员 申建国 SAC No. S0570522020002 shenjianguo@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 边文姣 SAC No. S0570518110004 SFC No. BSJ399 bianwenjiao@htsc.com +(86) 755 8277 6411 华泰证券研究所分析师名录 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2023 年 9 月 02 日│中国内地 专题研究 欧洲市场复苏，美国 IRA 促进销量高增 根据 Marklines，23 上半年海外市场新能源车销量同比+40.0%。其中，美国市场 23 上半年累计销量 69.90 万辆，同比+52.6%，销量增长态势良好，《减少通胀法案》对新能源车销量拉动效果显著。欧洲新能源车市场需求也有所复苏，上半年销量同比+25.8%。虽然受多国新能源车优惠政策补贴退坡影响，但 23 上半年月度销量同比增速仍然稳中有升。从需求端和政策端展望，我们认为海外新能源车市场将持续增长，全球电动化进程稳步推进中，美国新能源车渗透率有望提升。 车企端看，特斯拉海外龙头地位进一步增强 特斯拉上半年海外（除中国外）销量排行稳居榜首，共销售 58.59 万辆（同比+57.31%）。大众集团以累计销量 32.31 万辆（同比+40.72%）在海外市场位列第二。其他主要车企中，上汽集团上半年累计销售新能源车 7.41 万辆，同比+132.68%，超越福特集团；Stellantis 上半年累计销售新能源车25.57 万辆，同比+23.80%。从各车企的销量增速来看，随着欧洲市场的复苏以及美国利好政策落地，上半年增长都有所回暖，整体新能源汽车市场发展态势良好。而从海外的行业格局看，特斯拉的龙头优势持续稳固。 H1 全球动力电池装机 304.3GWh，宁德时代海外装机量第一 据 SNE Research 数据，23 上半年全球电动车电池装机量达到 304.3GWh，同比+50.1%，维持高增长。虽然海外日韩厂商受益于美国 IRA，但国内厂商装机量增速更高，目前看中国动力电池的市场地位仍然稳固。1-6 月装机量前十名的企业中，海外企业占 4 家，市占率为 31.4%，较 22 年同期继续下滑，同比-2.8pct。2023 上半年宁德时代海外装机量（除中国市场外）达到 46.0GWh，约占宁德时代全球装机量的 41.1%，超越 LG 新能源排名第一。LG 新能源和松下位列第二、第三，海外装机量达 41.3GWh/22.8GWh。 从 Q2 财报...