申万宏源-多元化船型需求提升，中国船舶手持订单金额上升免费下载

多元化船型需求提升，中国船舶手持订单金额上升——造船行业2023年5月订单总结证券分析师：闫海 A0230519010004 研究支持：邹杰伟 A02301210600012023.06.06www.swsresearch.com2核心观点◼造船观点回顾，我们站在造船新一轮周期2021-2038的起点上：二战，1960-1973,1990-2010是过去三轮造船大周期，平均每20-30年经历一轮大周期的原因为需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。上一轮交付高峰将于2021-2038年开始进入替代周期。集中度上升，竞争格局改善，十年技术迭代，中国船舶竞争力今非昔比，碳中和措施保证长期订单持续性，资产整合，中国船舶实力大增。◼2023年5月新造船价格指数170点，环比上涨2%，二手船价格指数155点，环比下降0.4%。◼2023年5月全球船舶手持订单2.32亿DWT，环比上涨0.2%，同比下跌0.5%。所有船型、集装箱船、原油轮、成品油轮、干散货船手持订单占比分别为10.10%、28.77%、2.86%、8.04%、7.17%，处于2000年以来历史10.0%、60.7%、0.3%、16.7%、0.3%分位。◼5月已统计新签订单617万载重吨，环比下降29% ；干散货船订单占比45%、油轮占比26%、集装箱船占比15%。4月新签订单871万载重吨（修正上调303万载重吨），同比下降5%（修正前下降39%）。◼5月已统计新签订单62亿美元，环比下降19%；多元化船型需求提升，集装箱船订单占比20%。4月新签订单76亿美元（修正上调31亿美元），同比下降36%（修正前下降61%）。◼5月已统计新签订单206万CGT，环比下跌31%；多元化船型需求提升，集装箱船订单占比18%。4月新签订单296万CGT（修正上调111万CGT），同比下降39%（修正前下降62%）。◼5月中国新签订单占比77%，中国单位预估造价低于韩国。2023年5月，日本、中国、韩国签单量4、477、119万载重吨，环比增长-92%、-28%、-24%；（载重吨）占全球的1%、77%、19%，环比上升-5、1、1pct。日本、中国、韩国、全球单位预估造价分别为759、896、1260、1002美元/载重吨，中国单位预估造价低于韩国。◼5月中国船舶手持订单增加：外高桥造船厂新接2艘PCC订单，江南造船厂新接4艘LPG船订单，广船国际新接1艘科考船订单pOwPmOmMpQnRnNmMrNxPqM8O8Q9PnPrRsQoNeRnNrPiNnNsN8OrQtPvPpMqPNZrRpOwww.swsresearch.com3核心观点◼预计2023年中国船舶新船交付将大幅上升，2023年下半年开始释放利润。根据手持订单统计，预计中国船舶集团2022、2023年交付运力4224,429，6132,744 CGT，同比增长-20.6%，45.2%。整体来看，新造船价格从2021Q1开始...