海通国际：把握双碳与电改机遇，布局数智化转型VIP免费

请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究 公司首次覆盖 证券研究报告 股票研究 / [Table_Date] 2025.10.12 把握双碳与电改机遇，布局数智化转型 远光软件(002063) [Table_Industry] 计算机/信息科技 [Table_Invest] [Table_CurPrice] [Table_Market] [Table_Balance] [Table_PicQuote] [Table_Trend] [Table_Report]  远光软件（002063.SZ）首次覆盖报告 [table_Authors] 本报告导读： 公司作为电力信息龙头，把握“双碳+电改”加速与信创 EPR 市场扩张多重机遇，携手国网南网推进国产化替代，未来业绩增速有望超预期。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：首次覆盖，给予“优于大市”评级。公司作为电力信息龙头，预计 2025-2027 年营收分别为 27.39/31.66/37.48 亿元，EPS 分别为 0.19/0.22/0.29 元，按照 PE 和 PS 估值，最终给予公司 2025 年45 倍 PE 估值，合理估值为 161.69 亿元人民币，对应目标价 8.49 元/股。 电力能源行业积累优势凸显，“四驾马车”拉动业绩增长。公司专注大型企业管理信息化 40 年，长期为能源行业企业提供信息化产品和服务。在推进“双碳”和全球能源危机背景下，我国提出要加快建设全国统一电力市场体系，亟需数字信息系统助力。公司围绕“数字企业、智慧能源、信创平台、社会互联”四大领域，强化原有核心业务，保持营收稳健增长；同时不断增加研发投入，推进新技术的研发、储备和应用。公司精研软硬一体化应用，持续完善新一代企业数字核心系统“远光 DAP”的产品功能，进一步深化“九天智能一体化云平台”建设。 政策推动信创 EPR 发展，公司持续推进数智化转型。为构建自主可控的关键技术体系，近年来政策大力扶持，助推信创国产化替代进程加速，数智转型已成为企业高质量发展的必然选择。公司深耕电力能源业 ERP 软件市场多年，凭借丰富的行业经验与积累，快速打通能源行业上下游产业链，构建了全面覆盖发电、输电、配电、售电和用电全产业价值链各环节的产品体系。 携手国网南网，把握电力信息化、国产替代和税改机遇。随着电力信息化政策加码，国网聚焦新型电力系统建设为公司提供业务新机遇。公司被纳入国网“三型两网”的战略部署，股权结构稳定，与国网电网在多个领域深度合作，加大在能源互联网领域的投入和产品技术创新。此外，公司研发推出集“资源配置中心、智慧结算中心、价值创造中心、资金安全中心”于一体的远光全球司库管理...