国际能源署IEA：2026年煤炭年中报告-260927VIP免费

2026年煤炭年中报告 IEA A成员国：来源：IEA。 国际能源署网站：www.iea.org澳大利亚 奥地利 比利时 加拿大 捷克共和国丹麦 爱沙尼亚 芬兰 法国 德国 希腊 匈牙利 爱尔兰 意大利 日本 韩国 拉脱维亚 立陶宛 卢森堡 墨西哥 荷兰 新西兰 挪威 波兰 葡萄牙 斯洛伐克共和国 西班牙 瑞典 瑞士 土耳其共和国 英国美国本出版物以及其中包含的任何数据和信息图，均不损害任何领土的地位或主权，也不影响国际边界和界限的划定以及任何领土、城市或地区的名称。国际能源署成员国：欧盟委员会也参与国际能源署的工作。国际能源署（IEA）成员国：阿根廷 中国 埃及 印度 印度尼西亚 肯尼亚 摩洛哥 尼日利亚 塞内加尔 新加坡南非 泰国 乌克兰 越南巴西 智利 哥伦比亚 哥斯达黎加 以色列 罗马尼亚国际能源署国际能源署（IEA）全面研究能源问题，涵盖石油、天然气和煤炭的供需，可再生能源技术、电力市场、能源效率、能源获取、需求侧管理等诸多方面。 通过其工作，IEA倡导旨在提升其在32个成员国、14个协会国以及更广泛地区的能源可靠性、可负担性和可持续性的政策。 摘要国际能源署。知识共享许可协议4.0。第 3 页摘要2026年煤炭年中报告当前中东地区的冲突已经撼动了全球能源市场以及其他一系列关键商品的供应链。 虽然霍尔木兹海峡的航运中断并不直接影响煤炭供应，但煤炭市场正经历着这场危机的连锁反应。在波动不定的能源背景下，本中期报告全面评估了煤炭需求、生产、贸易和价格方面的最新趋势。 报告还根据近期市场动态、经济状况以及地缘政治发展（包括中国的情况，中国继续引领全球煤炭趋势）更新了对2026年和2027年的预测。在某些市场中，煤炭是发电对天然气的主要替代品。 因此，较高的天然气价格可能支撑电力行业的煤炭需求，而电力行业占全球煤炭消费量的三分之二。此外，能源战略的重新评估正促使一些国家和行业转向使用煤炭，特别是本国生产的煤炭，以降低其对天然气市场波动的敞口。 Carlos.Fernandez@iea.org). 第 4 页报告的作者是斯蒂芬·特霍斯特和卡洛斯·费尔南德斯·阿尔瓦雷斯。致谢，贡献者与鸣谢2026年煤炭年中报告我们感谢科隆大学能源经济学研究所（EWI）分享了其在煤炭专业知识和建模方面的广泛经验。对于问题和意见，请联系卡洛斯·费尔南德斯·阿瓦雷斯。国际能源署能源数据中心及时、全面的数据是本报告的基础。 西尔杜·迪亚、祖扎娜·多布罗托科娃、托尼·戈马、穆罕默德·贾德里尔和卢卡·洛伦佐尼在此过程中提供了宝贵支持。致谢，贡献者与鸣谢这份国际能源署（IEA）出版物由天然气与煤炭市场部门（GCM）编制，该部门由丹尼斯·赫塞尔林（Dennis Hesseling）领导，他在整个过程中提供了有益的建议和评论。卡洛斯·费尔南德斯·阿尔瓦雷斯（Carlos Fernández Alvarez）负责并协调了这项分析工作。其他IEA同事也做出了重要贡献，包括Marc Casanovas、Eren Çam、Carina Gwennap、Najia Malik、Gergely Molnár、Frederick Ritter和Tiffany Yuan。特别感谢Brian Motherway的评论和指导。EA。知识共享许可协议4.0。我本报告得以完成，得益于国际能源署沟通与数字办公室（CDO）的支持。 在此特别感谢Liv Gaunt、Poeli Bojorquez、Astrid Dumond、Isabelle Nonain-Semelin、Julia Horowitz、Maria Ahmad和Jethro Mullen。尼古拉·克拉克编辑了本报告。 第 5 页2025年，全球煤炭需求达到新纪录……概述2026年煤炭年中报告概述……而中东冲突引发的能源危机预计将在2026年推动其进一步上涨。预计2026年将出现一次特别强烈的厄尔尼诺天气现象，这也会通过增加制冷需求、减少印度和越南等亚洲主要煤炭消费国的水电产量来支撑煤炭需求。 国际能源署（IEA）于2025年12月发布的最新年度《煤炭市场报告》预测，今年全球煤炭需求将略有下降。但从那时起，预测进行了上调——主要反映了中东地区的影响。中东持续冲突已震动全球能源市场。 尽管几乎无煤炭运输通过霍尔木兹海峡——因为中东既非煤炭主要生产国也非主要消费国——但该地区的干扰仍通过导致海峡液化天然气运输量骤降而推高天然气价格，进而影响了煤炭市场。这反过来又促使拥有燃气发电机组和闲置煤炭产能的国家增加燃煤发电。天然气价格上涨的影响已在中国、韩国、日本、欧洲等地显现，部分市场的监管措施正强化向煤炭消费的转变。中国在用煤炭生产化工产品的使用量也有所上升，因油价上涨提升了煤基替代方案的经济性。然而，这一总体影响有限，因为许多中国煤化工工厂已处于高产能运行状态。在本报告中，“中国”指中华人民共和国和香港特别行政区。五十年以来首次，2025年煤炭发电量在1和印度均出现下降，这得益于中国可再生能源的巨大扩张以及印度早来的强季风。 全球钢铁产量——第二大煤炭消费领域——也有所下降。然而，全球煤炭需求仍增长了0.3%，达到88.4亿吨（Bt），创下新纪录，这凸显了部分主要市场下降的情况被其他地区的增长所抵消。在美国，强劲的电力需求、天然气价格上涨和政策支持推动了煤炭消费增长，中断了过去二十年来普遍的下降趋势。增长也来自煤炭密集型产业，包括印度尼西亚的镍生产和中国的煤化工产业。EA。知识共享许可协议4.0。我 2027年煤炭的走向仍不确定。2026年煤炭年中报告2025年，全球煤炭产量维持在创纪录的高水平……第 6 页概述……但今年可能会缩减印尼的产量在2025年将超过消费量，价格将下跌，因此预计今年将延续其下滑趋势。 然而，出口需求的强劲超出了预期，这导致我们将产量预测从12月的报告小幅上调。2025年，全球煤炭产量达到了前一年创下的9. 1亿吨纪录。在中国——全球产量的一半以上来自该国——煤炭产量增长了1.4%，与近年来的情况基本一致，自2020年以来累计增幅超过1亿吨。在美国，随着煤炭需求的增强，产量有所反弹。印度和澳大利亚的产量大致维持在2024年的水平，而俄罗斯和印度尼西亚的产量则略有下降。在中国，由于5月份山西发生煤矿爆炸引发紧急安全检查，6月和7月的生产同比大约下降了10%。 这是多年来中国煤矿发生的最致命事故。尽管如此，我们预计全年生产量将有所恢复，这得益于持续的需求和能源安全方面的担忧。预计到2026年，全球煤炭产量将下降约2%，尽管其仍将连续第三年保持在90亿吨以上。 随着生产和消费之间的差距缩小，全球大规模囤积的阶段暂时结束。在印度，煤炭产量预计将增长超过1%，因为自备矿和私营矿持续扩大生产，而该国最大的煤炭生产公司——印度煤炭公司（Coal India）的产量增长预计将放缓。EA。知识共享许可协议4.0。我冲突和天气相关因素——已经扭转了市场预期。 这份年中煤炭报告现预测，2026年全球煤炭需求将增长1.2%，使总消费量达到89.4亿吨，再创历史新高。霍尔木兹海峡的局势动荡不安，使得2027年煤炭需求轨迹的前景高度不确定。 如果液化天然气通过霍尔木兹海峡的流量逐渐恢复至战前水平，且天然气价格稳定在2026年水平以下，预计全球煤炭需求将下降0.4%，至89.1亿吨。但如果液化天然气通过霍尔木兹海峡的运输持续受限，全球煤炭需求可能会进一步增加。 预计全球煤炭产量将在2027年略有反弹。第 7 页概述2026年煤炭年中报告与需求一样，2027年煤炭生产的预期将取决于中东冲突的演变。 如果液化天然气通过海峡的流量恢复，全球煤炭产量预计将增加约0.3%，反映中国在本年度下降后生产的反弹。如果液化天然气流量保持受限，增幅可能会更大，这将支撑天然气价格上涨，从而促进煤炭使用。另一方面，液化天然气流量的反弹将减少国际煤炭的需求，对世界主要出口国的产量造成压力。然而，政府扩大煤炭生产政策预计仍将支持印度和哈萨克斯坦等一些国家的进一步供应增长。在美国，煤炭产量预计将下降3%，而需求预计将下降7%，这将支持库存增加和出口增长。……但持续的中东冲突可能将在2026年推高煤炭贸易。EA。知识共享许可协议4.0。我截至2025年，像日本、韩国、中国台北和欧盟这样的主要进口商的需求已连续数年呈结构性下降，导致其进口需求减少。 直到去年，中国——世界上最大的进口国——煤炭进口的增长在很大程度上抵消了其他地区的下降。然而，当中国的进口在2025年开始减少时，全球煤炭贸易萎缩，而东南亚部分地区不断增长的进口量又不足以弥补这一缺口。在俄罗斯联邦（以下简称“俄罗斯”），煤炭生产商仍面临严峻的财务压力，许多企业处于亏损状态，并背负沉重的债务负担。 然而，自3月份以来价格上涨为部分缓解了这一压力。对进口依赖型市场（尤其是日本和韩国）的天然气转向煤炭，导致贸易煤需求增加。 与此同时，中国山西煤矿事故收紧了国内供应，特别是炼焦煤。这些因素共同促成了国际市场需求的上升。因此，我们自去年12月以来已上调了对全球煤炭贸易的预测，尤其是对动力煤进口的预测。在供应方面，印尼较低的生产目标搅动了动力煤市场。澳大利亚的生产商似乎最有能力填补这一缺口，而供应条件收紧也可能为面临困境的俄罗斯出口商提供一些缓解。2025年煤炭贸易在创下历史新高后萎缩…… 第 8 页2026年煤炭年中报告概述中东地区的冲突支撑了煤炭价格的复苏。在中国——以及在一定程度上在印度——国内煤与进口煤的平衡仍然对价格高度敏感。 加上物流和质量方面的考量，这给这些国家的贸易预测增添了不确定性。相比之下，韩国、日本、中国台湾和欧盟的热煤贸易模式目前更容易预测。在这些地区，如果与霍尔木兹危机相关的气转煤现象消退，预计进口将恢复早期的下降趋势。总体而言，我们预计明年全球煤炭贸易量将萎缩，其中热煤贸易的下滑幅度将大于炼焦煤贸易。一旦天然气转煤使用趋于缓和，2027年的贸易量可能会萎缩。因此，2026年6月纽卡斯尔热煤FOB价格平均为每吨139美元，随后略有下降，8月份为每吨131美元。 这较2025年末的低谷水平大幅上涨，但仍远低于2022年能源危机期间观察到的异常高位——当时价格超过每吨400美元。我们于2025年12月发布的煤炭市场报告指出，价格已接近边际供应成本，表明随后的复苏是正常的市场调整，而非危机状况的回归。 到2026年2月，纽卡斯尔离岸（FOB）动力煤价格已达到每吨115美元，较12月水平上涨了7%。2026年上半年，有多个因素进一步支撑了煤炭价格。 受中东冲突影响而上涨的天然气价格，使得煤炭在发电方面的成本更具竞争力，从而支撑了煤炭需求。印度尼西亚的出口限制和监管不确定性加剧了价格压力，尤其是对低热值煤而言。与此同时，中国5月份发生矿难后进行的安全检查提振了价格，尤其是对炼焦煤。哥伦比亚Cerrejón矿的供应中断加剧了大西洋市场的紧张状况。EA。知识共享许可协议4.0。我 PAGE | 9 需求需求2026年煤炭年中报告在印度，一场早来、强度大且持续时间长的季风提升了水电产量，同时降低了用于制冷和农业等的电力需求。 因此，燃煤发电和电力行业煤炭需求下降，尽管工业用煤需求仍在增长。2025年全球煤炭需求略有增长，掩盖了地区趋势的分化。2025年，燃煤发电仍然是全球煤炭需求的主要驱动力，占5954百万吨。 尽管钢铁产量下降，炼焦煤需求与2024年基本持平，为1174百万吨。2025年全球煤炭需求增长了0. 3%，达到88.4亿吨（Bt），勉强超过前一年的历史最高纪录。这一适度增长表明，煤炭需求在经历了十年初期的快速增长后，已进入一个相对稳定的时期。相比之下，美国煤炭需求增长了9. 5%以上，达到410Mt。强劲的电力需求、较高的天然气价格以及当前政府的支持推动了燃煤发电，燃煤发电量占美国煤炭需求的93%。在欧盟，2025年初风能和水电出力疲软，导致第一季度电力行业煤炭使用量暂时增加。但长期趋势仍在继续：煤炭消费量下降了6%，电力发电和工业用煤均有所减少。日本、韩国和中国台湾等成熟的亚洲经济体也...