长城证券-电力设备及新能源行业：储能领跑全球，燃机迎算力红利VIP免费

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2026 年 07 月 20 日 电力设备及新能源 储能领跑全球，燃机迎算力红利 锂电：碳酸锂价格下降，电池消费税分步恢复至 4%。截至 2026 年 7 月 17 日，根据 SMM 报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为15.20/13.90/14.80 万元/吨，周度分别下降 1.94%/2.11%/1.99%。7 月 17 日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，电池消费税分步恢复至 4%，固态电池优惠政策执行至 2028 年底。 电力设备：“十五五”电网方面加快提升电力系统新能源消纳能力。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC 需求提升，HVDC、SST 样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新，国电南瑞、白云电器等，AIDC 相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。 燃机：燃机景气度持续，国内自主燃机迎来算力基建发展红利。我国燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节订单上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎。相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技。 风电：6 月全国规模以上工业发电量稳定增长，风电略有回落。根据 7 月 15 日国家统计局发布的统计，全国规模以上工业发电量稳定增长。6 月份，全国规模以上工业发电量总计 8276 亿千瓦时，同比增长 2.0%。6 月份规模以上工业风力发电量 733 亿千瓦时，同比下降 5.6%；1-6 月份规模以上工业风力发电量 5591 亿千瓦时，同比下降 1.9%。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。 商业航天：长征五号遥十四火箭运抵文昌，通信卫星为上半年商业卫星发射主力。据新华社 7 月 13 日消息，长征五号遥十四运载火箭于 7 月 13 日安全运抵文昌航天发射场，将执行嫦娥七号任务。根据你好太空的统计，在上半年入轨的商业卫星中，通信卫星有 137 颗，占比 67%，国内两大低轨通信星座建设需求成为行业核心增长动力。在火箭回收技术快速突破的背景下，我们看好商...