请认真阅读文后免责条款电力设备与新能源报告日期：2024年03月04日光伏组件排产提升，电网、氢能政策密集落地——电新行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com相关阅读摘要：行情回顾：本周申万电新板块涨幅3.84%，涨幅在31个行业中排名第8。细分板块中，光伏设备板块涨幅3.46%，风电设备涨幅3.19%，电网设备涨幅4.04%，其他电源设备涨幅7.50%。同期沪深300涨幅1.38%，万得全A涨幅2.42%。光伏行业：据InfoLink及SMM光伏，本周国产硅料/电池片/组件环节整体企稳，N型硅片积累大量库存，市场竞争激烈价格环比走跌。硅业分会预计3月组件排产或提升至50GW以上，2月为35GW，环比有望大幅回暖。我们认为产业链降价已接近尾声，一季度为光伏传统淡季，随着国内装机周期性回暖及欧洲库存持续去化，下游需求将逐步回暖，过剩产能逐步出清也将带动行业盈利修复。个股方面建议关注均达股份，帝科股份，隆基绿能，晶科能源，晶澳科技，阿特斯等。风电行业：截至2024年2月末，2024年2月国内风电累计招标量14.3GW(不含框架)，环比增长21%，均为陆上风电；2023年全年招标量累计65.4GW，其中陆上55.8GW，海上9.6GW，后续国内海风建设有望持续推进。个股方面建议关注东方电缆、中天科技、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电等。电网设备：本周电网政策密集出台，发改委及能源局先后就电网调峰储能、智能化调度及配电网发展出台指导意见。到2025年配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力；到2030年基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型。我们预计配网侧装备能效及智能化水平将快速提升，将带动变压器、一二次融合设备、监测终端、无人巡检终端、带电作业机器人等需求提升。个股方面建议关注许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子等。氢能行业：本周氢能政策积极变化较多，山东免征氢能车高速费、内蒙古制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可，行业景气度较快提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔、蜀道装备、华电重工等。风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期，适当性管理等。-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%2023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01沪深300电新证券研究报告行业研究报告重点关注公司及盈利预测代码股票简称2024/03/03EPS（元）PE（元）投资评级股价（元）2022A2023E2024E2022A2023E2024E601012.SH隆基绿能21.62.02.02.211.11110未评级600438.SH通威股份26.85.74.03.14.779未评级002865.SZ钧达股份69.35.13.910.513.6187未评级300842.SZ帝科股份78.1-0.23.96.4-2012未评级688472.SH阿特斯13.60.70.91.319.41610未评级603606.SH东方电缆38.91.21.72.431.92316未评级002487.SZ大金重工21.90.81.01.627.42114未评级300129.SZ泰胜风能7.90.30.50.724.21711未评级002270.SZ华明装备16.80.40.60.840.02722未评级300360.SZ炬华科技17.20.91.11.418.41512未评级688676.SH金盘科技39.20.71.21.958.53321未评级601567.SH三星医疗27.50.71.31.641.02218未评级600406.SH国电南瑞23.31.00.91.124.02522未评级600475.SH华光环能11.60.80.91.014.91312未评级601226.SH华电重工7.00.30.20.326.23522未评级资料来源：Wind，华龙证券研究所；注：未评级标的盈利预测数据均来自Wind。行业研究报告内容目录1行情回顾....................................................................................................................................................12重点行业动态............................................................................................................................................32.1行业新闻.....