“稳增长，兴基建”系列六：技术与市场发力，充电桩迎来风口-20220120-国泰君安-18页免费下载

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.01.20 技术与市场发力，充电桩迎来风口 ——“稳增长，兴基建”系列六 本报告导读： 新能源汽车是调节能源消费结构的方式之一，电动化进程驱动充电桩需求抬升。随着稳增长发力，叠加高压快充技术发展，关注充电运营市场与高压系统零部件厂商。 摘要： [Table_Summary]  能源转型全球接力，电动化时代驱动充电桩需求抬升。随着碳减排推进，新能源汽车成为调节能源消费结构的方式之一，快速增长的新能源汽车市场加大了对充电桩的需求。截至 2021 年底，全国新能源汽车保有量为 784 万辆，同比增长 59.25%；充电基础设施保有量达 261.7万台，同比增加 70.1%，其中公共充电基础设施 114.7 万台，随车配建充电桩 147.0 万台。据乘联会预测，随着电池和整车集成技术的提升，新能源汽车有望突破 600 万辆，充电桩市场需求将进一步扩张。  抽丝剥茧：从产业链视角看充电桩。电动汽车充电桩产业链上游为充电桩部件与设备制造环节；中游为充电运营环节，包括充电桩和充电站建设和运营服务；下游为后服务市场环节，如在充电时获得大量数据，通过数据挖掘和分析对外提供增值数据服务。整体上，设备零部件生产商和充电桩运营商是充电桩产业链最主要的领域。技术路径上，快充与换电正在加速推动产业升级。  稳增长发力，充电桩处于新老基建交汇点。建设端方面，充电桩保有量增速较快。截止 2021 年底，全国充电基础设施保有量达 261.7 万台，同比增长 70.1%。近几年充电桩数量基本保持了持续高效的增长趋势，车桩比从 2015 年 7.8:1 下降到 2021 年 3:1。运营端方面，充电量继续保持快速增长，乘用车充电需求加速。2021 年我国充电总电量达到111.5 亿 kWh，同比上涨 58.0%，从月度水平来看与 2020 年相比显著提升。同时，充电运营 TOP3 企业市占率合计超过 60%，整体呈现强者恒强的局面。市场空间方面，预计 2022-2025 年充电桩设备累计规模将超过 2000 亿，其中 2025 年单年市场规模有望达到 700 亿元。  下一个风口：高压快充技术。从高续航里程走向快速充电，高压快充成为主流解决方案。采用高压架构除了能够提高充电功率，在整车电机输出功率不变的情况下，能够显著减小电流，从而有效降低热损耗，带来续航里程的提升；大幅降低的电流带来车内线束线径的减小，有利于车内空间布局的优化，并有效减轻整车重量。继...