兴业证券：碳中和主题投资机会挖掘电话会议纪要免费下载

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 策略报告 策略专题报告 证券研究报告 分析师： 王德伦 S0190516030001 王亦奕 S0190518020004 李美岑 S0190518080002 张 兆 S0190518070001 张 勋 S0190520070004 吴 峰 S0190510120002 杨震宇 S0190520120002 邱祖学 S0190515030003 张志扬 S0190520010003 朱 玥 S0190517060001 石 康 S1220517040001 蔡 屹 S0190518030002 孟 杰 S0190513080002 戴 畅 S0190517070005 张晓云 S0190514070002 研究助理： 张日升 张 媛 李家俊 联系方式： 张兆 021-68982352 zhangzhaoyjs@xyzq.com.cn 张媛 021-38565467 zhangyuan20@xyzq.com.cn 杨震宇 021-68982640 yangzhenyu20@xyzq.com.cn 文章要点 #summary# ★主题策略观点：把握“碳达峰”与“碳中和”的三大投资机会 ——关键时点：2030 碳达峰，2060 碳中和。2019 年我国二氧化碳排放强度比2005 年下降了 48.1%，非化石能源消费比重达到 15.3%，碳达峰路线已经浮出水面。同时我国风光发电装机容量均已跃居全球首位，我国成为全球第二核电大国也指日可待； ——关键指标：关键指标：2030 年非化石能源占一次能源消费量比例达到 25%，2030 年中国二氧化碳排放强度比 2005 年下降 65%以上，非化石能源消费比重达到 25%左右等； ——能源革命下的投资主线：带动经济转型，新旧产业皆有可为。以清洁能源为主导的能源供给格局，不仅直接推动风光发电产业链的发展，也将影响下游能源消费的局面，将加速新能源利用技术效率；碳中和或承担起“供给侧改革2.0”的职责，在一个更长的维度、以严格的环保标准逼迫高耗能行业中的中小企业出清，利好中上游周期制造板块相关行业的龙头公司；能够直接或间接起到节能减排作用的方向，也将迎来“弯道超车”式的发展机遇。如电解铝火电弱化，建筑行业的装配式建筑，交通运输行业的多式联运等。 ★ “碳达峰、碳中和”相关行业推荐的个股如下： ——环保公用煤炭：长江电力、福能股份、国投电力、中国神华、陕西煤业、瀚蓝环境、伟明环保、旺能环境、玉禾田、盈峰环境、洪城水业等； ——钢铁有色：华友钴业、洛阳钼业、神火股份等； ——化工：华鲁恒升、福斯特、新宙邦、天赐材料、恩捷股份、星源材质、中国巨石、万华化学等； ——建筑建材：鸿路钢构、精工钢构、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、山东玻纤等； ——电力设备及系能源：隆基股...