碳中和之路下的ESG投资_文婧免费下载

2021 CFBR 129 文 / 文婧碳达峰、碳中和已逐渐成为全球性议题。我国“十四五”规划进一步明确 2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和的目标，随之而来的是投资理念的转变、资本市场的巨大机会以及和气候变化相关的部分金融风险。在此背景下，ESG（环境、社会和公司治理）投资在我国受到市场的高度关注。《家族企业》杂志日前综合 BCG《企业碳中和路径图》（以下简称“BCG 报告”）、世界经济论坛《ESG 报告：助力中国腾飞 聚势共赢》（以下简称“世界经济论坛报告”）和西部证券《碳中和之路：ESG 投资大有可为》报告（以下简称“西部证券报告”），探讨中国 ESG 投资核心趋势和企业实施可持续发展战略的相关考量因素。我国碳中和路径亟需ESG投资助力西部证券报告指出，鉴于国际形势和国家规划的紧迫性，我国的碳中和之路亟需 ESG 投资助力，提升上市公司质量，构建良性发展的资本市场生态，实现碳中和目标。据悉，目前我国绿色金融业务主要是绿色贷款与绿色债券，体量较小。绿色科研与应用普遍存在的特点是，风险较高，回报周期长，对于追求稳健现金流和低风险偏好的银行、债券市场来说，绿色创新型企业并不是一个好的融资对象。而碳中和目标的提出，将推动绿色融资多样化，给绿色创新带来更大的融资空间。对于早期绿色创新技术企业，技术路线尚未成熟，潜在风险较大，主要的外部融资渠道还是 PE/VC，当前我国专业的绿色 PE/VC 机构参与度低，且近年热点集中在互联网、医药等行业，在碳中和目标指引下，PE/VC 对绿色创新企业数据说 | Trend碳中和之路下的ESG 投资目前主流私募股权基金在投资决策时必须综合考量其拟开展的每一个被投项目在 ESG 方面的表现。关注度或将大幅提升。此外，对于绿色技术相对成熟的企业，由于绿色投资需求增强，绿色债券、绿色股票等发行空间将进一步扩大。西部证券报告指出，“十四五”规划已经为未来五年绿色化转型与发展定调，这对市场投融资主题是一个较为明确的指引。随着针对绿色发展的法律与政策的健全，绿色主题的可投资性也会增强，我国“E”相关的基金将进一步发展。未来，政策推动以及监管加强，将为ESG 基金提供更多可参考的投资信息，进而促进 ESG 主题基金的发展。60801001201401601802017-06-302018-01-312018-08-312019-03-312019-10-312020-05-312020-12-31上证指数（2017年6月30日定基为100）300ESG（2017年6月30日定基为100）ESG100（2017年6月30日定基为100）图 ...