“碳中和”投资风口背后的长期价值链_刘艳免费下载

vBUSINESS CHINACOLUMN·专栏专论202150“碳中和”投资风口背后的长期价值链刘艳青年学者，知名财经评论员，北京大学政府管理学院博士碳中和是应对全球温室效应问题的一个重要环境管理工具。碳中和并不是要求绝对的净零排放，而是可以通过积极的技术活动来抵消人类活动产生的二氧化碳，通过碳排放和碳去除达到平衡的效果。企业找到实现碳中和的路径和与其伴随的商机都需要时间，也需要试错的空间，但这些的前提都是对“碳中和”的准确理解和诠释。迎来历史性投资窗口长期主义成就真正的价值红利“碳中和”虽然是值得长期跟踪的优质赛道，但在当前市场的逻辑下并非那么直接，碳中和毕竟有一个过程，这个过程本质上是一个以旧换新的社会生产方式整改的过程，毕竟短时间内我们的社会生产原材料很难全部彻底替换。在转型过程中逐步完善碳经济的产业价值链非常关键。在这个机制下，高耗能的能源企业排碳成本就会增高，而园林绿化、新能源这些企业就能化身“卖碳翁”，用省下来的碳配额来增加盈利。比如特斯拉，去年终于首次实现了全年盈利，但这个成绩不是靠卖车，而是靠卖碳得来的，特斯拉 2020 全年碳积分收入达文 / 刘艳15.8 亿美元。如何有效“减碳”是未来 3 到 5 年很好的投资方向。再往下看，有很多细分赛道的机会。从上游原材料到生产过程（包括新工艺、新流程、自动化、智能化等），再到终端销售、回收和废弃物处置，都蕴藏着机会。2020 年以来，中美日欧等全球主要国家和地区纷纷提出碳中和目标，预计未来几年碳中和相关领域将会获得较大发展。目前，碳中和计划推进主要依托于光伏、风电、氢能等新能源，并持续扩展至新能源车、储能、分布式能源、特高压等领域。从中长期角度，我们建议关注全球重视碳中和全产业链崛起（风电光伏氢能等新能源、储能、新能源车、特高压等），限塑大趋势下的可降解材料需求增加，以及流媒体、工业自动化、智能驾驶、商业航天等产业趋势。减排成为技术竞争的主战场结合各项产业数据，初步测算可知仅实现碳中和目标，将带来 100万亿 -140 万亿元的清洁能源技术基础设施的投资规模，以及 4000 万个新工作岗位。波斯顿咨询公司预测，截至 2050 年，国内需要完成减排目BUSINESS CHINA专栏专论·COLUMN2021 51标各项举措所需累计投资为 90 万亿到 100 万亿元，约占 2020 年到 2050年累计 GDP 的 2%。其中，由于技术成熟度等方面的原因，交通部门所需投资最大，主要包括推广新能源汽车和...