西部证券：电力设备与新能源行业百舸争流，革故鼎新VIP免费

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业专题报告 | 电力设备 百舸争流，革故鼎新 电力设备与新能源行业 2024 年度策略报告  核心结论 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 电力设备 -3.99 -15.84 -24.19 沪深 300 -2.87 -10.24 1.20 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 胡琎心 S0800521100001 18311033802 hujinxin@research.xbmail.com.cn 章启耀 S0800522100002 15221327108 zhangqiyao@research.xbmail.com.cn 刘小龙 S0800523100001 18682295990 liuxiaolong@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：建立容量补偿机制，储能电站经济性有望提升—南方（以广东起步）电力现货市场政策点评 2023-10-29 电力设备：9 月光伏风电装机维持高增，动力电 池 装 机 量 环 比 提 升 — 电 新 行 业 周 报20231023-20231027 2023-10-29 电力设备：9 月光伏招中标量持续提升，锂电材 料 产 量 保 持 稳 定 增 长 — 电 新行 业 周 报20231016-20231022 2023-10-22 特高压、风电招标迎来新一轮增长，相关标的有望受益。2023 年我国特高压行业迈入新一轮发展高峰，预计 23-25 年直流特高压核准开工 4/5/4 条，核心设备商有望充分受益。海风竞配加速叠加不利因素出清，我们预计 24年国内海上风电新增装机量同比+67%，看好盈利稳定性强且具备出口潜力的海风零部件。 光伏、锂电有望筑底，新技术、新机遇前景广阔。23 年以来光伏、锂电材料价格出现较大回落，目前部分细分领域已处于或接近周期底部，随着下游需求逐步修复，板块有望迎来触底反弹。同时，N 型电池、钙钛矿叠层、芳纶涂覆等新技术有望推动新能源产业升级，充电桩、电动车检测、氢能等新兴领域未来前景广阔。 人形机器人市场空间广阔，零部件环节重点关注。随着 AI 技术发展，人形机器人有望成为“具身智能”的理想载体，我们预计 2030 年全球人形机器人新增市场空间有望达到 10,163 亿元。人形机器人商业化重点之一为降本，核心部件国产化机会值得重点关注。 推荐主线一：新技术驱动下具备领先机会的上市公司，推荐异质结领域迈为股份、宇邦新材，钙钛矿相关标的协鑫科技，设备公司帝尔激光、捷佳伟创、曼恩斯特，芳纶涂覆国内颠覆性技术拥有者泰和新材，建...