浙商证券：电新行业基金持仓比例第四，配置性价比提升免费下载

证券研究报告 | 行业专题 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 电力设备 报告日期：2023 年 11 月 01 日 电新行业基金持仓比例第四，配置性价比提升 ——电新行业 2023 年基金三季报持仓点评 投资要点 ❑ 2023 年三季报电力设备基金持仓比例排名第四，减配比例排名第二 2023 年基金三季报，电力设备行业持仓比例第四，减配比例第二。2023 年三季报，申万 31 个一级行业的基金持仓比例前五依次食品饮料(14.1%)、医药生物(12.6%)、电子(12.2%)、电力设备(10.9%)、计算机(5.4%)，与 2023 年中报相比，前五行业基金持仓比例的变动幅度分别为+4.8%、+0.6%、+0.4%、-1.7%和-1.9%。 ❑ 电力设备基金持仓占比已连续四个季度下降 2021 年第二季度以来，电力设备行业基金持仓占比快速提升，其中 2021 年第二季度到第三季度提升速度最快，三季度后持仓占比增速放缓，到 2022 年三季报之间的持仓占比较为稳定。2022 年第四季度开始，电力设备基金持仓占比一路下降，近四个季度的季度降幅分别为 2.1、1.0、1.6 和 1.7 个百分点。 ❑ 子板块来看，电池板块的基金持仓微增，其他板块均有所下降 2023 年三季报电池、光伏设备、风电设备和电网设备的基金持仓占比分别为 5.6%、3.8%、0.3%、0.9%，环比变动幅度分别为+0.2、-1.2、-0.2 和-0.2 个百分点。具体来看，(1)电池在 2021 年三季度基金持仓占比达到峰值 10.1%，在 2023 年三季报中持仓占比降至 5.6%，最近四个季度的环比变动幅度分别为-1.3、+0.1、-1.0 和+0.1 个百分点。(2)光伏在 2022 年三季度基金持仓占比达到峰值 7.8%，随后不断下降，在 2023 年三季报中持仓占比降至 3.8%，最近四个季度的环比变动幅度分别为-1.4、-0.3、-1.1 和-1.2 个百分点。(3)风电在近两年内，2022 年二季度基金持仓占比达到峰值 0.7%，在 2023 年三季报中持仓占比降至 0.3%，最近四个季度的环比变动幅度分别为+0.1、-0.2、+0.1 和-0.2 个百分点。(4)电网在近两年内，2022年四季度基金持仓占比达到峰值 1.2%，在 2023 年三季报中持仓占比降至 0.9%，最近四个季度的环比变动幅度分别为+0.2、-0.4、+0.3 和-0.2 个百分点。 ❑ 宁德时代持仓比例稳居行业第一，阳光电源排名行业第二 宁德时代位列全行业前十大重仓股。2023 年三季度，全行业基金重仓股中，贵州茅台排名第一，持仓比例达 4.9%；宁德时代位列...