华福证券：政策利好频频，先行关注第一批CCER方法学免费下载

1 T行业研究 行业定期研究 证 券 研 究 报 告 Tabl e_First|Tabl e_Summary 低碳研究行业周报（9.25-9.29） 政策利好频频，先行关注第一批 CCER 方法学 投资要点： ➢ 本周专题：近日，生态环境部正在审核国家气候战略中心于9月上旬移交的造林碳汇(含竹林)、红树林修复、并网海上风电、并网光热发电4个领域的项目方法学建议，并将于近期通过第一批CCER方法学或将开放4类项目。9月25日，中办、国办印发《深化集体林权制度改革方案》，支持符合条件的林业碳汇项目开发为CCER项目并参与市场交易；9月26日，全国首单红树林保护碳汇以485元/吨在深圳成功拍卖创全国碳汇市场最高单价。后续四类项目标的、项目、框架协议有望开花结果、来日变现，政策协同下有望打开全国碳汇市场发展空间。 ➢ 行情回顾：本周，公用事业板块指数下跌0.39%，跑赢沪深300指数0.93pct。环保板块指数上涨0.69%，跑赢沪深300指数2.01pct。公用事业细分行业中，燃气涨幅较大。环保细分行业中，监测&检测、大气治理涨幅较大。 ➢ 行业信息：国家能源局发布1-8月份全国电力市场交易简况。1-8月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量37335.3亿千瓦时，同比增长8%，占全社会用电量比重为61.4%，同比提高1.6个百分点。其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为29484.1亿千瓦时，同比增长6.6%。 ➢ 投资建议： ➢ 电力：1）煤炭价格下行，火电企业盈利修复明显，容量电价呼声渐强，推荐关注火电板块投资机会，建议关注装机规模居前的华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电；2）23年汛期部分流域降雨可观，有望带动水电出力提升明显，叠加水风光一体稳步推进，建议关注华能水电、国投电力、川投能源；3）核电核准常态化，建议关注新能源增速较快的中国核电；4）可再生能源绿证核发全覆盖，绿电运营商有望获取环境溢价，建议关注嘉泽新能等绿电运营商。 ➢ 环保：CCER重启在即，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头标的雪迪龙。水网系统的规划建设的打响，后续有望拉动水务和管网投资，建议关注低估值、高股息的水务运营及管网工程综合服务商洪城环境。2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。半导体国产化高景气，推荐国产半导体洁净室设备龙头美埃科技。 ➢ 新型电力系统：政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，建议关注芯能科技、苏文电能...