月酝知风之绿色能源与前瞻性产业2023年9月报：电力市场改革深入推进-20230929-平安证券-41页免费下载

证券研究报告平安证券研究所绿色能源与前瞻性产业研究团队陈骁/皮秀/陈潇榕/郝博韬/苏可/石艺/张之尧/马书蕾2023年9月29日2023年9月报行业评级：新能源强于大市（维持）新材料强于大市（维持）月酝知风之绿色能源与前瞻性产业电力市场改革深入推进导读 绿色经济与金融•资本市场碳中和板块：碳中和领域普跌，ESG基金跑赢沪深300•展望后市：我们认为，未来一段时间，我国将持续采取更为有力的政策和措施，围绕新能源、储能、电力等低碳领域、交通、制造、建筑等高碳减排领域精准布局，此外全国CCER交易市场重启在即孕育巨大市场机遇，可长期关注相关领域资本市场表现与投资机会。 光伏•本月，申万光伏设备指数同比下跌4.38%，跑输沪深300指数2.66个百分点；申万电池组件指数同比下跌0.64%，跑赢沪深300指数1.08个百分点•展望后市：本月，迈为推出第二代无主栅技术NBB及其串焊设备，N型电池金属化创新进展加速。隆基明确以BC电池作为未来主要技术路线，并宣布扩产铜川12GW HPBC pro电池项目，有望带动对精密激光、绝缘胶、高精度串焊产品需求提升。 风电•9月，风电板块整体下跌，但跑赢沪深300 。•展望后市：看好风机板块竞争格局的优化以及风机企业加速出海，建议关注明阳智能、三一重能、运达股份等，同时看好竞争力突出且估值具有吸引力的管桩和海缆龙头，包括大金重工、东方电缆等。 储能&氢能•9月，储能指数下跌4.26%，跑输沪深300指数2.54个百分点；氢能指数下跌1.25%，跑赢沪深300指数0.47个百分点。•储能方面，电力市场建设持续探索，国内大储商业模式长期有望理顺；以美国为代表的海外大储市场装机提速明显。建议关注具有海外业务积累的大储PCS、集成企业。氢能方面，巨头引领降本增效，产业链各环节加速发展，建议关注产业链中率先放量的制氢（电解槽）环节。 新材料•新材料相关指数先涨后跌，小幅跑赢沪深300指数。•展望后市：三代制冷剂配额管控落地在即，相关产品开启涨价周期，氟化工有望迎来长景气周期；半导体、显示面板、消费电子等产业基本面预期逐渐修复，电子耗材需求有望逐步释放。建议重点关注氟化工（三代制冷剂产能规模领先企业和上游稀缺资源-萤石头部供应商）、电子耗材（电子特气、湿电子化学品等）产业的相关标的，同时建议关注能源金属、稀土、高端磁材、高性能碳纤维产业底部机会。oPuNoMqPpMxPqPqPxOwPpP9P9R7NmOqQmOoNkPqRmMfQqQqP7NrQrNvPnQvNNZrNmN导读 投资建议•光伏：本月，迈为...