海通国际“ESG&电新&公用-中国动力电池供应链在美占据关键地位-推动海外布局加速免费下载

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 事件：当地时间 9 月 22 日，美国国务院副国务卿费尔南德斯表示，尽管美国正寻求实现从电动汽车电池到太阳能电池板等各种产品原材料来源的多元化，但美国无法将中国排除在关键的矿产供应链之外。同时，费尔南德斯表示，中国在矿产品原材料加工方面起到关键作用，将是美国的重要合作伙伴。 中国动力电池产业规模保持全球领先，关键矿产需求受清洁能源推动显著增长。需求端，电动汽车强劲需求带动国内动力电池装机量持续增长。根据 GGII 数据，2022 年，国内电动汽车销售达到 554.5 万辆，同比增长83%，动力电池装机量达到 294.6GWh，同比增长 86%，占全球总装车量的 56.9%。供给端，根据 EVTank 数据，截止 2023 年 6 月，全球共 46 家动力电池企业的总产能已达到 2383.6GWh，其中中国产能占 78.8%，海外产能仅占 21.2%，主要来自欧美。根据 IEA 数据，由于电动汽车等清洁能源需求飙升，过去 5 年，关键矿产需求大幅增长，其中锂增长 3 倍，钴增长 70%，关键矿产市场总规模达到 3200 亿美元。 中国动力电池产业链具备较高完整性，关键矿物加工占据全球重要地位。1) 动力电池作为电动汽车的核心部件，其成本约占整车总成本的 40%-60%，其中，锂、钴、镍和石墨等矿产资源对电池性能至关重要。目前，美国本土的材料及电池产能难以满足终端需求，而中国动力的电池产业链在冶炼、电池材料、电池加工等环节具备明显优势，已经形成相对完整的产业链体系；2) 全球关键原材料资源分布相对集中，民主刚果拥有的钴储量、中国稀土元素储量和印尼镍储量分别占全球的 70%、60%和 40%，此外，澳大利亚和智利分别占有 55%和25%的锂矿储量。中国在澳大利亚、非洲和南美等地区的锂、钴、镍等矿产的开采和加工领域拥有大量投资，中国占据全球锂和钴的加工和精炼产量约 60%-75%，石墨产量占比 65.4...