2023年ESG并购投资白皮书-德勤咨询免费下载

ESG 并购投资白皮书 注：下述指南是基于 2022 年由英格兰及威尔士特许会计师协会（ICAEW）在英国首次出版并刊登于ICAEW.com，出版名为《企业金融最佳商业行为指南第 69 期—ESG 并购投资》。对于因使用、依赖和/或采纳改编版本和/或任何相关材料中提出的概念、内容、观点、数据、信息和/或论据而可能直接和/或间接导致的任何损失、损害赔偿、费用和/或任何法律诉讼和/或索赔和/或和解和/或其他款项，ICAEW 不承担任何责任和/或义务。提请读者注意向合格的第三方专家寻求独立的法律和专业建议，不要依赖改编版本中的任何数据、信息和/或其他材料的准确性、主张和/或预期变化。 目录 引言 4 1. ESG 的重要性 5 1.1. ESG 及其对利益相关者的重要性 5 1.2. ESG 绩效是运营价值和投资者估值的驱动因素 7 1.3. 企业如何应对 ESG 重要性的上升 8 2. ESG 及并购战略 9 2.1. ESG 是并购战略的一大因素 9 2.2. ESG 驱动型并购与 ESG 意识型并购 10 2.3. 气候适应型途径下的并购 12 2.4. 能源行业 ESG 并购战略 13 3. 并购交易中的 ESG 评估 14 3.1. 了解 ESG 风险及潜在重大问题 14 3.2. 了解 ESG 绩效 16 3.3. 如何衡量 ESG 的影响 22 3.4. 过度关注 ESG 的“环境”领域 25 3.5. 如何确保在交易后履行重要的 ESG 承诺 26 4. ESG 在中国 30 4.1. “ESG”在中国古代的历史积淀 30 4.2. ESG 在中国的现状 31 5. 结论 33 关于作者 34 ESG 并购投资白皮书 4 引言 本指南旨在探讨环境、社会和治理方面（ESG）在整个并购生命周期的作用。从近期业务经验的角度出发，就如何将 ESG 纳入并购过程、如何识别和量化 ESG 价值和影响潜力以及如何通过交易和持有期间创造最终价值，提供实用指导。 ESG 与企业绩效之间存在内在联系。近期的研究突出显示了在 ESG 各重要因素层面表现强劲的公司的绩效表现优于市场整体水平，并可创造长期价值。当下 ESG 应该被视为一个重要的价值杠杆，但由于缺乏明确的可比数据，量化 ESG 风险和机遇以及对目标公司进行评估仍然非常复杂。 为推动以减碳为锚点的可持续经济发展，企业亟需改变现状并进行转型，而并购活动将在这一转变中发挥关键作用。积极型和防御型并购战略均需全方位地捕捉 ESG 风险和机遇。 因此，投资者及其融资人需在所有并购交易中考虑 ESG 因素以降低风险并实现可持续价值，而不仅仅是满足形...