国泰君安：关于全球资管巨头贝莱德的ESG实践总结和启示，实现可持续发展目标，资管机构大有可为免费下载

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_Summary] 摘要：  近年来海外资管机构逐渐认可 ESG 理念，将其作为重要的投资价值评判标准。气候变化成为摆在世界各国面前的巨大难题，如何应对气候变化并抓住气候带来的机遇是投资公司的目光焦点。在此背景下，ESG 应运而生并蓬勃发展。世界各国相继出台有关 ESG 的政策，各大国际组织也积极响应。在环境恶化交织政治冲突的世界舞台上，ESG 更符合当下资管机构的可持续投资理念，成为评判企业经营状况的有力指标。  贝莱德是全球资管机构践行 ESG 投资的典范，其将 ESG 理念贯穿于公司的方方面面。1）截至 2022 年底，贝莱德的可持续发展投资规模高达 5860 亿美元，领先其他资管公司。2）立足于“客户委托人”这一角色，贝莱德致力于帮助客户在低碳转型中实现风险回报的最大化。在进行 ESG 实践的过程中，围绕气候转型和利益相关者主义两大结构性主题，贝莱德设置了有关企业可持续，环境可持续，员工权利，道德诚信，健康安全，社会影响六个部分的目标。  贝莱德构建了完善的 ESG 体系，是 ESG 实践的集大成者。1）投资平台：将 ESG理念纳入投资流程，采用筛选、增强、主题投资以及影响力投资四个方式构建ESG 投资平台。2）治理架构：建立了完善的 ESG 治理体系，配备专属的 ESG 功能小组。3）技术工具：赋予 ESG 分析在 Aladdin 平台的核心地位。4）投后管理：通过更新 ESG 相关数据来持续跟踪投资组合中的公司表现；通过参与和代理投票的方式行使积极所有权；通过设置三道防线控制 ESG 投资组合的风险。  贝莱德在 ESG ETF 发行、尽责管理、社会与环境治理方面取得积极成果。1)ESG ETF：在美国上市的 40 只 ESG ETF 中，MSCI 的 ESG 评分达优秀级别占 45%，MSCI ESG 覆盖率在 95%以上的占 80%。2）投后管理：BIS 积极参与被投资公司关于气候变化方面的决议。3）社会与环境治理：贝莱德基金会资助创新气候相关技术；贝莱德公司自身一类和二类温室气体排放量呈下降趋势。  贝莱德为我国资管机构进行 ESG 实践提供了宝贵启示。1）投资平台：搭建本土化的 ESG 投资平台，运用多元化的 ESG 投资策略，实现 ESG 产品的全面布局。2）治理架构：构建完整的 ESG 治理和监督体系并培养 ESG 相关人才。3）投后管理：与被投企业积极对话，形成降低投资风险、提高投资收益的良性循环。 [Table_Author] 作者 刘欣琦 021-...